Az Otthon Start Program a kamatok szempontjából az eurózónához való közeledéshez hasonló hatást hozott a magyar lakáshitelpiacon – mondta Nagy Tamás, az MNB igazgatója a Portfolio Future of Finance 2026 konferenciáján. Az olcsóbbá váló hitelezés ugyanakkor a költségvetésre jelentős terhet ró, miközben a lakásárak túlértékeltsége és az alacsony önerő mellett felvett kölcsönök aránya is emelkedő kockázatot jelent.
Gyorsan bővül a lakossági hitelpiac
Nagy Tamás előadásának egyik fő megállapítása szerint a magyar lakossági hitelpiac dinamikusan bővül. A hitelállomány növekedése a régióhoz és az eurózónához viszonyítva is kimagasló, miközben a támogatott lakossági hitelek folyósítása különösen erős ütemet mutat.
A bankok 2026 első felében már több támogatott lakossági hitelt folyósítottak, mint 2025 teljes évében. Ennek következtében a támogatott kölcsönök aránya a teljes lakossági hitelállományon belül tíz év alatt 11 százalékról 40 százalékra emelkedett.
A forrás alapján a bővülés ellenére a magyar háztartások eladósodottsága továbbra is alacsony. A régiós szinttől mintegy 10 százalékponttal marad el, és az MNB előrejelzése szerint 2029-ben sem éri el a GDP 20 százalékát a lakossági hitelpenetráció.
Az Otthon Start hatása a kamatokra és a költségvetésre
Az MNB igazgatója szerint az Otthon Start a kamatok szempontjából „bevezette az eurót” a magyar lakáshitelpiacon. Ez a megfogalmazás arra utal, hogy a program a kamatkörnyezetet az eurózónához való konvergencia irányába mozdította el.
Nagy Tamás ugyanakkor arra is felhívta a figyelmet, hogy ez a kamatkonvergencia súlyos terhet ró a költségvetésre. A forrás nem közöl konkrét összeget, ezért a költségvetési hatás nagysága ebből az előadás-összefoglalóból nem határozható meg.
A program indításakor jelentősen nőtt azok aránya, akik hitel segítségével vásárolnak lakást. Ezzel párhuzamosan emelkedett a lakásárak túlértékeltsége is, ami a gyorsuló hitelezés egyik fontos mellékhatásaként jelent meg.
Nőnek a kockázatok, de az adósságfékek alatt maradnak a mutatók
Az ügyfelek szintjén emelkedtek a kockázatok, a jövedelmi és hitelfelvételi mutatók azonban továbbra is egészséges szinten vannak az adósságfék-limitekhez képest. A pénzügyi rendszer ciklikus rendszerkockázatai összességében még alacsonyak, az erős hitelezés miatt azonban növekednek.
A legfontosabb kockázatok között a lakások túlértékeltsége és az alacsony önerő mellett megvalósuló vásárlások gyakoribbá válása szerepel. A forrás szerint ezek mellett jelenleg 1 százalékos anticiklikus tőkepuffer van érvényben.
Az MNB folyamatosan figyelemmel kíséri az adósságfék-szabályokat, és szükség esetén új típusú eszközök alkalmazására is kész. Ez azt jelenti, hogy a jegybank a hitelezési folyamatok és a kockázatok változása alapján később is módosíthat a rendelkezésére álló eszközökön.
A személyi kölcsönök és az online hitelezés trendjei
A személyi kölcsönök piaca havonta 110–150 milliárd forintnyi új kihelyezéssel bővül. Az új folyósításokhoz képest azonban a tranzakciós növekedés érdemben elmarad, ezért a hitelállomány nem emelkedik az új volumen alapján várható mértékben.
Az online hitelezés egyre fontosabb szerepet játszik a refinanszírozás és a top-up hitelezés terjedésében. A digitalizáció mellett ugyanakkor az ügyfelek jelentős része még nem tudja megfelelően nyomon követni a különböző termékek igénylésének folyamatát.
Az előadás összképe szerint a lakosság pénzügyi helyzete stabil, de a gyors hitelbővülés miatt a kockázatok fokozatosan emelkednek. A jegybank ezeket monitorozza, és a szükségesnek ítélt esetekben beavatkozást helyezett kilátásba.
Mit jelent ez a gyakorlatban?
A hitelfelvételt tervezőknek érdemes számolniuk azzal, hogy az Otthon Start mellett nőtt a hitellel lakást vásárlók aránya, és a lakásárak túlértékeltsége is emelkedett a program indításakor.
A lakásvásárlás finanszírozásának megítélésében fontos szempont az önerő nagysága, mivel az alacsony önerő mellett felvett hitelek gyakoribbá válása a jegybank által azonosított kockázatok egyike.
A támogatott hitelprogramok növekvő súlya nem jelenti automatikusan azt, hogy minden igénylő azonos feltételekkel juthat kölcsönhöz. A konkrét lehetőségeket és terheket az egyedi jövedelmi, fedezeti és szerződéses feltételek határozhatják meg.
Online igénylésnél célszerű követni a folyamat egyes lépéseit és a kapcsolódó dokumentumokat, mert az MNB előadásán elhangzottak szerint sok ügyfélnek még nehézséget okoz a különböző hiteltermékek igénylésének nyomon követése.
Forrás: Portfolio – Bank · 2026. 09. 23.
A cikk tájékoztató jellegű, nem minősül személyre szabott pénzügyi tanácsadásnak vagy hitelígéretnek.